일본 금리인상 영향 알아보기 - BOJ 일본은행 금리인상 채권 주식

일본이 17년간 유지해 오던 마이너스 금리를 폐지하고 금리인상을 단행했습니다. 일본의 경제 규모를 생각해 봤을 때 전 세계 경제에 미치는 영향이 작지 않을 것으로 생각됩니다. 오늘은 이 이슈에 대한 내용을 정리해 보겠습니다.

 

 

진행상황

일본은행(Bank Of Japan, BOJ)에서는 2024년 3월 19일까지 진행된 금융정책결정회의에서 마이너스 금리를 종결하고 단기 정책금리를 0 ~ 0.1%로 인상한다고 발표했습니다. 또한 인위적인 장단기 금리 조정을 중단하고, 상장지수펀드(ETF)나 부동산 관련 리츠펀드등의 매입을 중단하기로 했습니다.

 

최근 일본 내의 물가상승률이 2%대를 훌쩍 넘어서고 있고, 임금인상률도 5%대로 이전보다 많이 높아진 것이 금리 상승의 주요 원인으로 꼽히고 있습니다.

 

 

금융시장 영향

엔화에 미치는 영향

엔화는 전반적인 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 미국 연준(Fed)의 공격적인 금리 인상과는 대비되는 일본의 금리 인상은 엔화 매력도를 높일 수 있습니다. 단, 일본 경제 성장 둔화 가능성은 엔화 약세 요인으로 작용할 수 있습니다.

 

미국 국채에 미치는 영향

미국 국채 수요는 감소할 것으로 예상됩니다. BOJ의 금리 인상은 투자자들의 미국 국채 매력도를 떨어뜨릴 수 있습니다. 이는 미국 국채 금리 상승으로 이어질 수 있습니다.

 

신흥 시장에 미치는 영향

신흥 시장에 투자되어 있는 자금이 빠져나갈 위험이 있습니다. 엔화 강세와 미국 국채 금리 상승은 신흥 시장에서 자본이 빠져나가게 할 수 있습니다. 신흥 시장 국가들은 자본 유출로 인해 경제 불안을 겪을 수 있습니다.

 

 

금 시장에 미치는 영향

금의 가격 변동이 커질 것으로 예상됩니다. 엔화 강세는 금 가격 하락으로 이어질 수 있지만, 미국 국채 금리 상승은 금 가격 상승 요인으로 작용할 수 있어, 단기간에 변동성이 클 것으로 예상됩니다.

 

주요 국가별 영향

미국 경제에 미치는 영향

미국 경제에는 국채 금리 이외에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.

 

중국 경제에 미치는 영향

금리 인상은 엔화의 강세로 이어지고, 중국 수출품의 대일 가격 경쟁력을 떨어뜨려, 일본으로의 수출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

 

유럽 경제에 미치는 영향

엔화 강세가 유럽 경제에 미치는 영향은 미미할 것으로 생각됩니다. 단, 유럽의 대일 투자는 줄어들 것으로 예상됩니다.

 

아세안 경제에 미치는 영향

아세안 국가들은 일본 금리 인상으로 인해 자본 유출 위험에 직면할 수 있습니다. 특히, 높은 경상수지 적자 국가들은 더 큰 영향을 받을 수 있습니다.

 

앞으로는?

일본은행은 2024년 3월 금리인상 이후에는 당분간 추가적인 금리 인상은 없을 것이고, 기존에 추구해 오던 양적완화정책을 이어갈 것이라고 합니다. 따라서 금리인상을 계속하더라도, 미국과 같은 급격한 인상은 하지 않을 것으로 판단됩니다. 금리인상 발표 직후 달러대비 엔화 가치가 오히려 떨어지고 있는 현상은 이와 같은 경향을 보여주는 사례라고 하겠습니다.

 

일본은 최근 단기간에 경제지표가 좋아지는 모습을 보이고 있지만 이 현상이 지속적으로 이어질 것에 대한 확신은 아직 없는 것으로 판단됩니다. 투자자들은 일본의 금리 인상 속도와 범위를 주시하며 투자에 대한 규모를 신중하게 판단해야 할 것입니다.