Marvell Technology는 어떤 회사인가? - 마벨 테크놀로지 ASIC 서학개미 투자

ASIC은 인공지능 분야에서 떠오르는 반도체 분야입니다. 이 분야에서 가장 앞서가는 브로드컴과 함께 주목받는 회사가 Marvell Technology입니다. 어떤 회사인지 같이 알아봅시다.

 

 

마벨 테크놀로지에 대하여

Marvell Technology(이하 마벨)는 고성능 반도체 설계 및 생산 기업으로, 데이터 센터 코어에서 네트워크 에지까지 인프라 반도체 솔루션을 제공하는 기업입니다.

 

1. 회사 개요

• 1995년 Sehat Sutardja, Weili Dai, Pantas Sutardja에 의해 설립되었습니다.
• 2000년 6월 27일 나스닥에 공식 상장되었습니다.
• 주요 제품군은 컴퓨팅, 광학, 네트워킹, 스토리지, 보안 분야를 포함합니다.
• 기업, 클라우드, 통신, 자동차, 산업 시장을 주요 타깃으로 합니다.

 

2. 주요 사업 영역

• 데이터 센터: AI 관련 반도체 시장에서 성장하고 있으며, 맞춤형 AI 제품을 개발하고 있습니다.
• 네트워킹: 이더넷 스위칭 솔루션, AEC, PCIe 리타이머 등을 제공합니다.
• 광학: 광학 DSP, 데이터 센터 상호 연결 광 모듈 등을 생산합니다.

 

 

ASIC 설계로 사업 영역 확대

마벨은 ASIC 설계로 사업 영역을 확장하며 AI 및 데이터 센터 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 마벨이 ASIC 설계 분야에서 진행하고 있는 사업에 대해 자세히 알아봅시다.

 

1. 2nm 공정 기반 ASIC 개발

• 마벨은 TSMC의 2nm 공정을 활용해 고성능 ASIC 설계를 추진하고 있습니다. 이 기술은 AI 워크로드와 데이터 센터의 고대역폭, 저지연 요구를 충족시키기 위해 설계되었습니다.
• 2nm 기반 ASIC은 전력 효율성과 성능 최적화를 통해 대규모 데이터 센터에서 효율성을 극대화하는 데 중요한 역할을 합니다.

 

2. AWS 및 메타와의 협력

• AWS와 5년 계약을 체결해 맞춤형 ASIC 기반 AI 및 네트워킹 솔루션을 제공하고 있으며, 메타와도 자체 서버 인프라 표준에 맞는 ASIC 설계를 진행 중입니다.
• 이러한 협력은 하이퍼스케일 클라우드 고객들의 AI 워크로드 요구를 충족시키는 데 핵심적인 전략으로 평가됩니다.

 

3. ASIC 기술 포트폴리오 확장

• 마벨은 HBM, SerDes, 실리콘 포토닉스 등 다양한 기술을 통합한 ASIC 플랫폼을 개발하여 AI 가속기, 고성능 스위치 등 다양한 응용 분야에 적용하고 있습니다.

 

4. 시장 점유율 목표

• 마벨은 ASIC 시장에서 장기적으로 20% 점유율 달성을 목표로 하고 있으며, 지속적인 기술 투자와 협력을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

ASIC 기술은 AI 및 데이터 센터 시장에서 GPU를 보완하며, 특정 워크로드에 특화된 고성능 솔루션으로 자리 잡고 있습니다. 마벨의 이러한 움직임은 AI 생태계와 데이터 인프라의 성장에 발맞춘 전략적 확장으로 평가됩니다.

 

 

마벨의 주가 전망은?

마벨의 주가 전망은 장기적으로는 긍정적이지만, 단기적으로는 변동성이 클 것으로 평가되고 있습니다. 주요한 내용에 대해 알아봅시다.

 

1. 긍정적 요인

AI 및 데이터 센터 성장

• AI와 데이터 센터 부문에서의 강력한 매출 증가가 기대됩니다. 2026 회계연도에는 AI 매출이 50억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
• ASIC 설계와 같은 맞춤형 솔루션을 통해 클라우드 및 AI 시장에서 입지를 강화하고 있습니다.

 

장기 성장 가능성

• 마벨의 연평균 매출 성장률은 약 28%로 예측되며, 이는 반도체 업계 평균(25%) 보다 높습니다.
• AI 및 5G 기술 확장을 통해 장기적인 시장 점유율 확대가 기대됩니다.

 

2. 부정적 요인

단기 실적 우려

• 2025년 1분기 매출 전망(18억 7,500만 달러)이 투자자 기대치(20억 달러)에 미치지 못하면서 최근 주가가 하락했습니다.
• 데이터 센터 부문의 성장 둔화와 마진 압박이 단기적으로 부정적인 영향을 끼쳤습니다.

 

높은 밸류에이션

• P/S 비율이 15배로 동종 업계 평균(3.8배) 보다 크게 높으며, 이는 빠른 성장 기대치를 반영하지만 동시에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

 

시장 변동성

• 최근 주가는 30일간 약 25% 하락했으며, 이는 투자 심리에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

 

맺음말

Marvell Technoloby는 AI 붐을 타고 크게 각광받고 있는 ASIC 설계등 다양한 사업 영역에서 매출이 성장하고 있는 기업입니다. 브로드컴과 유사한 사업영역을 가지고 있으나 세부적인 항목에서는 오히려 보완이 될 만한 기술들을 가지고 있어 동반 성장도 기대가 되는 기업입니다. 반도체와 AI 분야에 관심이 있는 투자자라면 눈여겨보아야 할 기업이라 생각됩니다.